非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引

[2013]1號

為加強信用評級市場自律管理，規(guī)范非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)，促進債務(wù)融資工具市場健康發(fā)展，根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國人民銀行令[2008]第1號）以及《中國銀行間市場交易商協(xié)會章程》，中國銀行間市場交易商協(xié)會組織市場成員制定了《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引》，于2012年3月1日經(jīng)交易商協(xié)會第三屆常務(wù)理事會第一次會議審議通過，并經(jīng)人民銀行備案同意，現(xiàn)予公布。 

中國銀行間市場交易商協(xié)會

                      二○一三年一月八日

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引

  （2012年3月1日第三屆常務(wù)理事會第一次會議審議通過，自2013年1月8日起施行）

第一章  總 則

第一條 為加強信用評級市場自律管理，規(guī)范非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（以下簡稱“債務(wù)融資工具”）信用評級業(yè)務(wù)，促進債務(wù)融資工具市場健康發(fā)展，根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國人民銀行令[2008]第1號）及《中國銀行間市場交易商協(xié)會章程》，制定本指引。

第二條 本指引所稱信用評級是指信用評級機構(gòu)對影響受評對象信用風險的相關(guān)因素進行分析研究，就其償債能力及意愿做出的綜合評價。

第三條 本指引所稱信用評級業(yè)務(wù)是以信用評級流程為主線形成的信用評級機構(gòu)及相關(guān)主體活動的總和。信用評級業(yè)務(wù)包括委托評級業(yè)務(wù)和主動評級業(yè)務(wù)，其中委托評級業(yè)務(wù)分為發(fā)行人委托評級業(yè)務(wù)和投資人委托評級業(yè)務(wù)等。

第四條 信用評級機構(gòu)應(yīng)當遵循獨立、客觀、公正的原則，保證信用評級的公正性、一致性、完整性。

信用評級機構(gòu)從業(yè)人員應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)和職業(yè)規(guī)范，遵循誠實、守信、獨立、勤勉、盡責的原則。

第五條 受評企業(yè)、信用評級委托方、信用評級結(jié)果使用方及其他相關(guān)主體應(yīng)共同維護信用評級的獨立、客觀和公正。

第六條 為充分發(fā)揮信用評級風險揭示的作用，交易商協(xié)會鼓勵推行雙評級制度，提倡由在市場化評價中排名靠前的或不同收費模式的信用評級機構(gòu)對同一受評對象同時進行評級。

第二章  信用評級機構(gòu)及人員

第七條 信用評級機構(gòu)應(yīng)建立清晰合理的治理結(jié)構(gòu)，完善評級技術(shù)和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)體系，建立健全并切實執(zhí)行管理制度，為信用評級質(zhì)量提供保障。

第八條 信用評級機構(gòu)應(yīng)建立并不斷完善信用評級體系，加強評級技術(shù)的研究開發(fā)，通過定期培訓等多種方式加強從業(yè)人員職業(yè)道德修養(yǎng)，提高執(zhí)業(yè)能力。

第九條 信用評級機構(gòu)應(yīng)加強數(shù)據(jù)庫等信息體系建設(shè),建立完善并嚴格執(zhí)行信用評級信息管理制度，包括評級信息的使用和管理、數(shù)據(jù)庫管理、檔案管理等。

第十條 信用評級機構(gòu)應(yīng)建立合規(guī)監(jiān)督工作機制和相關(guān)制度，設(shè)立專門部門負責對信用評級及相關(guān)業(yè)務(wù)工作人員的合規(guī)性進行監(jiān)測、檢查和報告，定期評估公司內(nèi)部控制制度的完備性和執(zhí)行情況。

第十一條   信用評級機構(gòu)應(yīng)建立完善并嚴格執(zhí)行評級質(zhì)量控制機制和相關(guān)制度，包括評級新業(yè)務(wù)評估制度、評級過程質(zhì)量控制制度和評級質(zhì)量檢驗制度等。

第十二條   信用評級機構(gòu)應(yīng)建立健全利益沖突管理工作機制和相關(guān)制度，有效識別、防范和消除信用評級業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的利益沖突，如無法有效消除的，則應(yīng)對產(chǎn)生的利益沖突進行充分披露和有效管理。

第十三條   信用評級機構(gòu)應(yīng)披露以下信息，接受公眾關(guān)于信用評級的質(zhì)詢：

（一）在本機構(gòu)網(wǎng)站公開披露并及時更新公司基本信息、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況和信用評級體系基礎(chǔ)信息；

（二）于每年4月30日前在本機構(gòu)網(wǎng)站和中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱“交易商協(xié)會”）網(wǎng)站公開披露上一年度信用評級業(yè)務(wù)開展和合規(guī)情況；

（三）相關(guān)法律法規(guī)及主管部門等機構(gòu)要求披露的其他信息。

第十四條   出現(xiàn)以下情形，信用評級機構(gòu)及參與信用評級的人員（包括評級小組成員和信用評審委員會委員）不得參與相關(guān)信用評級業(yè)務(wù)：

（一）信用評級機構(gòu)與受評企業(yè)或其關(guān)聯(lián)機構(gòu)存在足以影響信用評級獨立性的股權(quán)關(guān)聯(lián)關(guān)系及開展評級業(yè)務(wù)前6個月內(nèi)持有與受評對象相關(guān)的證券或衍生品頭寸；

（二）參與信用評級的人員及其直系親屬與受評企業(yè)或其關(guān)聯(lián)機構(gòu)存在足以影響信用評級獨立性的持股、受聘為高管或其他關(guān)鍵崗位以及持有與受評對象相關(guān)的證券或衍生品賬面價值超過50萬元人民幣；

（三）在開展信用評級業(yè)務(wù)期間，信用評級機構(gòu)及參與信用評級的人員買賣與受評對象相關(guān)的證券或衍生品；

（四）交易商協(xié)會認定的足以影響信用評級機構(gòu)或人員獨立、客觀、公正立場的其他情形。

第十五條   信用評級機構(gòu)及其從業(yè)人員不得有不正當交易、商業(yè)賄賂以及向受評企業(yè)提供咨詢服務(wù)等影響信用評級質(zhì)量的違法違規(guī)行為。

第十六條   對于在開展信用評級業(yè)務(wù)中知悉的國家秘密、商業(yè)秘密和個人隱私，信用評級機構(gòu)及其從業(yè)人員應(yīng)當履行保密義務(wù)，不得利用相關(guān)信息為任何機構(gòu)或個人謀取不正當利益。

第十七條   信用評級機構(gòu)的董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)具有良好的聲譽，保證信用評級機構(gòu)規(guī)范運作并獨立、客觀、公正地開展評級業(yè)務(wù)。

第十八條   參與信用評級的人員應(yīng)具備相應(yīng)的職業(yè)操守、專業(yè)知識和從業(yè)經(jīng)歷。

第十九條   評級小組組長及對信用等級有重大影響的人員離職并受聘于其曾參與評級的受評企業(yè)、信用評級委托方或主承銷商，信用評級機構(gòu)應(yīng)從獲知起檢查其離職前兩年內(nèi)參與的與其受聘機構(gòu)有關(guān)的評級工作。如存在利益沖突的，信用評級機構(gòu)應(yīng)及時披露檢查結(jié)果。

第三章  信用評級業(yè)務(wù)基本要求

第二十條   信用評級機構(gòu)應(yīng)遵循市場拓展與信用評級分離原則，不得采取低于行業(yè)公允價格、級別保證和詆毀同業(yè)等不正當競爭手段承攬業(yè)務(wù)。

第二十一條    項目立項前，信用評級機構(gòu)應(yīng)對評級項目進行自我評估，保證本機構(gòu)具備相應(yīng)的評級能力。

第二十二條    確定立項的，信用評級機構(gòu)應(yīng)組建至少由2名專業(yè)分析人員組成的評級小組，小組成員應(yīng)符合相關(guān)資質(zhì)要求。評級小組成員不得連續(xù)5年為同一受評企業(yè)或其相關(guān)第三方連續(xù)提供信用評級服務(wù)，自期滿未逾兩年的不得再參與該受評企業(yè)或其關(guān)聯(lián)企業(yè)的評級活動。

第二十三條    評級小組應(yīng)在多渠道、多方式收集受評企業(yè)信用質(zhì)量相關(guān)資料并開展研究分析工作的基礎(chǔ)上撰寫評級報告初稿，提出信用等級及相關(guān)建議，并至少經(jīng)過小組初審、部門復(fù)審、公司三審的三級審核，形成評級報告。

第二十四條     信用評級結(jié)果應(yīng)由信用評審委員會通過召開評審會議以投票表決方式確定。評審會議應(yīng)至少由5名評審委員參加，參會評審委員獨立發(fā)表評審意見。評級小組成員不得參與其負責項目最終級別的確定。信用評級機構(gòu)應(yīng)按多數(shù)決策原則設(shè)立科學合理的投票表決機制并提交交易商協(xié)會。交易商協(xié)會鼓勵信用評級機構(gòu)實行參會評審委員輪換制。

第二十五條    信用評級機構(gòu)應(yīng)對評級項目作業(yè)流程合規(guī)性和相關(guān)文件資料的完整性、真實性、可靠性進行檢查，保證信用評級報告客觀公正、觀點明確、內(nèi)容清晰，并應(yīng)按有關(guān)規(guī)定或協(xié)議約定發(fā)布評級結(jié)果和報告。評級結(jié)果和報告公開發(fā)布的，信用評級機構(gòu)應(yīng)在交易商協(xié)會網(wǎng)站及交易商協(xié)會認可的網(wǎng)站披露。

第二十六條    初始信用評級報告至少包括概述、聲明、信用評級報告正文、跟蹤評級安排和附錄等部分，并列明信用評級的局限性和可能存在的利益沖突等內(nèi)容。

第二十七條    在信用評級結(jié)果和報告有效期內(nèi)，除主動評級外，信用評級機構(gòu)應(yīng)持續(xù)跟蹤受評對象信用狀況的變化情況，發(fā)布定期跟蹤評級結(jié)果和報告。

（一）對于主體評級，信用評級機構(gòu)應(yīng)在受評企業(yè)年報公布后3個月內(nèi)出具跟蹤評級結(jié)果和報告；

（二）對于一年期內(nèi)的短期債務(wù)融資工具，信用評級機構(gòu)應(yīng)在正式發(fā)行后6個月內(nèi)發(fā)布定期跟蹤評級結(jié)果和報告；

（三）對于一年期以上債務(wù)融資工具，在評級有效期內(nèi)每年應(yīng)至少完成一次跟蹤評級，跟蹤評級結(jié)果和報告發(fā)布時間應(yīng)在受評企業(yè)年報披露后3個月內(nèi)。

第二十八條    評級結(jié)果有效期內(nèi)發(fā)生可能影響受評對象償債能力的重大事項時，信用評級機構(gòu)應(yīng)及時啟動不定期跟蹤評級程序，發(fā)布不定期跟蹤評級結(jié)果和報告。

第二十九條    出現(xiàn)以下情形之一，信用評級機構(gòu)可終止已公布信用評級結(jié)果和報告，并公告原因：

（一）信用評級委托方不按約定支付評級費用的；

（二）信用評級協(xié)議約定的合同期滿或主動評級有效期屆滿的；

（三）受評企業(yè)不配合提供信用評級所需材料或提供的材料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的；

（四）受評對象不再存續(xù)的；

（五）信用評級機構(gòu)被主管部門等機構(gòu)吊銷評級業(yè)務(wù)資質(zhì)或中止評級業(yè)務(wù)的。

信用評級機構(gòu)在終止跟蹤評級時，應(yīng)公布最近一次的評級結(jié)果及其有效期，說明此項信用評級此后不再更新。

第三十條   信用評級機構(gòu)應(yīng)完整保存評級業(yè)務(wù)開展過程中的資料、文檔、記錄和報告等業(yè)務(wù)信息。業(yè)務(wù)檔案的保存期限應(yīng)不低于10年，且不低于債務(wù)融資工具存續(xù)期滿或受評主體違約后5年。

第四章  發(fā)行人委托評級

第三十一條    發(fā)行人委托評級是指信用評級機構(gòu)經(jīng)發(fā)行人委托，通過公開渠道和實地調(diào)研收集受評對象相關(guān)資料，并以此為依據(jù)對相關(guān)發(fā)債主體或債項開展的信用評級。

第三十二條    受評企業(yè)、主承銷商及其他相關(guān)方不得以級別招標等不正當手段影響信用評級獨立性。

第三十三條    信用評級機構(gòu)與受評企業(yè)應(yīng)簽訂信用評級協(xié)議，明確初始評級安排、信息保密、跟蹤評級安排及評級費用等有關(guān)事項。受評企業(yè)支付委托評級費用后，信用評級機構(gòu)方可啟動評級程序。

第三十四條    信用評級機構(gòu)應(yīng)對受評企業(yè)開展實地調(diào)查，收集有關(guān)資料，深入了解受評企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)情況。受評企業(yè)應(yīng)配合信用評級活動，履行信用評級協(xié)議，安排實地調(diào)研，及時提供有關(guān)材料，保證材料的真實、準確和完整。

第三十五條            信用評級機構(gòu)應(yīng)在信用等級評定后或跟蹤評級等級發(fā)生調(diào)整時，將評級報告發(fā)送受評企業(yè)。受評企業(yè)對評級報告所使用的信息有異議的，可在2個工作日內(nèi)書面申請復(fù)評一次，并可于5個工作日內(nèi)提供補充材料。信用評級機構(gòu)應(yīng)于接到補充材料后2個工作日內(nèi)決定是否受理，并應(yīng)在受理復(fù)評申請后5個工作日內(nèi)召開信用評審委員會會議重新評審，明確復(fù)評結(jié)果，告知受評企業(yè)。

第三十六條    信用評級機構(gòu)應(yīng)按《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》第五條要求公布初始信用評級結(jié)果和報告，并及時更新跟蹤評級結(jié)果和報告及其他意見。

第三十七條    發(fā)行人對同一債項委托多家信用評級機構(gòu)進行評級的，應(yīng)通知信用評級機構(gòu)按照相關(guān)要求報送交易商協(xié)會并披露信用評級結(jié)果和報告。

第五章 投資人委托評級

第三十八條      投資人委托評級是指信用評級機構(gòu)經(jīng)投資人委托，通過公開渠道以及實地調(diào)研收集受評對象相關(guān)資料，并以此為依據(jù)對相關(guān)發(fā)債主體或債項開展的信用評級。

第三十九條    投資人不得以任何方式影響信用評級的獨立性和公正性。

第四十條   信用評級機構(gòu)與投資人簽訂信用評級服務(wù)協(xié)議，明確服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)期限、服務(wù)評價、服務(wù)費用等有關(guān)事項。

第四十一條    受評企業(yè)應(yīng)配合信用評級機構(gòu)開展相關(guān)評級業(yè)務(wù)，安排實地調(diào)研、提供有關(guān)材料，保證所提供信息的真實、準確和完整。

第四十二條    受評企業(yè)對評級報告所使用的信息有異議的，可申請復(fù)評一次，復(fù)評程序參照第三十五條。

第四十三條    除法律法規(guī)要求、公開信息渠道獲取、受評企業(yè)或第三方公開外，信用評級機構(gòu)對于受評企業(yè)書面提出保密要求的相關(guān)信息應(yīng)承擔保密義務(wù)，不得向第三方提供或?qū)ν馀丁?/span>

第四十四條    信用評級機構(gòu)應(yīng)根據(jù)信用評級服務(wù)協(xié)議約定的方式和范圍發(fā)布評級結(jié)果和報告。

第六章 主動評級

第四十五條    主動評級是指信用評級機構(gòu)未經(jīng)委托，主要通過公開渠道收集受評對象相關(guān)資料，并以此為依據(jù)對相關(guān)發(fā)債主體或債項開展的信用評級。

第四十六條    信用評級機構(gòu)開展主動評級業(yè)務(wù)過程中應(yīng)充分利用公開渠道收集受評企業(yè)相關(guān)資料，審慎判斷受評企業(yè)的信用風險。

第四十七條    信用評級機構(gòu)出具主動評級報告前，可書面告知受評企業(yè)，雙方可就評級過程中所使用的資料及報告內(nèi)容進行溝通。

第四十八條    交易商協(xié)會鼓勵信用評級機構(gòu)向市場公開發(fā)布主動評級結(jié)果和報告。信用評級機構(gòu)應(yīng)將主動評級結(jié)果特別標注，以區(qū)別于委托評級結(jié)果，并披露主動評級信息來源、評級方法和程序。

第四十九條    受評企業(yè)不得以任何形式對信用評級機構(gòu)進行利益輸送。對于同一受評企業(yè)，信用評級機構(gòu)由主動評級轉(zhuǎn)為委托評級時信用等級發(fā)生變化的，要向市場公告說明原因。

第七章  自律管理

第五十條   信用評級機構(gòu)在非金融企業(yè)債務(wù)融資工具市場開展信用評級業(yè)務(wù)應(yīng)向交易商協(xié)會提交并及時更新基本信息，并于每年4月30日前向交易商協(xié)會提交上一年度信用評級業(yè)務(wù)開展情況報告和合規(guī)性報告。

第五十一條    交易商協(xié)會可對信用評級機構(gòu)的信用評級業(yè)務(wù)開展情況和自律規(guī)范執(zhí)行情況開展定期或不定期的業(yè)務(wù)調(diào)查。信用評級機構(gòu)應(yīng)積極配合調(diào)查，及時提供真實、準確、完整的材料。

第五十二條    交易商協(xié)會按《中國銀行間市場交易商協(xié)會會員管理規(guī)則》及本指引的有關(guān)規(guī)定，可建立健全信用評級機構(gòu)市場化評價體系，定期組織市場參與者對信用評級機構(gòu)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)進行評價。

第五十三條    交易商協(xié)會可制定信用評級機構(gòu)和人員的從業(yè)準則。

第五十四條    有關(guān)機構(gòu)及相關(guān)人員違反本指引相關(guān)規(guī)定的，根據(jù)違規(guī)情節(jié)，交易商協(xié)會可按《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具市場自律處分規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定進行自律處分。涉嫌違法違規(guī)的，交易商協(xié)會可移交有關(guān)部門進一步處理。

第八章  附則

第五十五條    本指引由交易商協(xié)會秘書處負責解釋。

第五十六條    本指引自發(fā)布之日起施行。