國家發(fā)展改革委辦公廳關于公布2017年度企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構信用評價結(jié)果的通知

發(fā)改辦財金〔2018〕1644號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設兵團發(fā)展改革委，有關中央企業(yè)：

　　為規(guī)范企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構相關業(yè)務行為，提高承銷和信用評級質(zhì)量，加強企業(yè)債券市場信用體系建設和事中事后監(jiān)管，推進企業(yè)債券市場健康、可持續(xù)發(fā)展，我委委托中央國債登記結(jié)算有限責任公司和中國銀行間市場交易商協(xié)會分別組織開展了2017年度企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構信用評價工作?，F(xiàn)將有關情況和評價結(jié)果公布如下。

　　一、信用評價工作開展情況

　　本次企業(yè)債券主承銷商信用評價的對象為2017年度作為主承銷商參與過企業(yè)債券承銷或承銷的企業(yè)債券仍在存續(xù)期內(nèi)的85家承銷機構；信用評級機構信用評價的對象為2017年度開展企業(yè)債券評級業(yè)務的6家機構，分別為中誠信國際信用評級有限責任公司、聯(lián)合資信評估有限公司、大公國際資信評估有限公司、中證鵬元資信評估股份有限公司（原鵬元資信評估有限公司）、上海新世紀資信評估投資服務有限公司和東方金誠國際信用評估有限公司。

　　本次信用評價指標體系的設置遵循客觀公正、科學規(guī)范、定量與定性相結(jié)合的原則，具體包括信用行為指標、業(yè)務指標、專家及機構評價指標三大部分。評價開展過程中，采取全市場參與的方式，包括國家發(fā)展改革委、省級發(fā)展改革部門、債券技術評估和登記托管機構、發(fā)行人、投資人、會計師事務所等合計近300家有關機構及相關領域13名專家參與了評價工作。參評機構和專家分別對受評機構的信用情況、專業(yè)能力、業(yè)務合規(guī)性、承銷和存續(xù)期管理服務質(zhì)量、評級結(jié)果和評級服務質(zhì)量等各個方面進行評價。

　　二、評價結(jié)果

　　（一）主承銷商評價結(jié)果。

　　1.全面評價結(jié)果。對于2017年主承銷1支及以上企業(yè)債券（不含僅參與聯(lián)席主承銷）的61家主承銷商，實施全面評價，涵蓋所有評價指標。從全面評價（滿分100分）的結(jié)果看，得分在85分以上的機構10家，80-85分之間的機構25家，75-80分之間23家，70-75分之間3家。

　　2.重點評價結(jié)果。對于僅作為聯(lián)席主承銷商參與承銷或僅從事企業(yè)債券存續(xù)期管理工作的24家承銷商，實施重點評價，僅涵蓋與聯(lián)席主承銷或存續(xù)期管理相關的評價指標。從重點評價（滿分77分）的結(jié)果看，得分在65-70分之間機構9家，得分在60-65分之間的機構14家，另外1家機構因未按評價要求提交自評報告，不納入本次評價范圍。

　　具體排名結(jié)果見附件1。

　　（二）信用評級機構評價結(jié)果。

　　本次受評信用評級機構得分在85-90分、80-85分、75-80分的機構各2家，6家機構平均得分為82.05分。具體排名結(jié)果見附件2。

　　三、激勵懲戒措施

　　企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構信用評價工作已連續(xù)開展3年，整體來看，受評主承銷商、信用評級機構信用情況和勤勉盡責情況較好，業(yè)務行為合規(guī)度較高，服務質(zhì)量在一定程度上得到了市場機構及各業(yè)務領域?qū)＜业恼J可。企業(yè)債券主承銷商中，海通證券、國開證券、中信建投證券、申萬宏源證券等4家機構連續(xù)3年排名前10位。信用評級機構中，中誠信國際信用評級有限責任公司連續(xù)3年排名首位。望上述機構再接再厲，在企業(yè)債券承銷和信用評級工作中繼續(xù)發(fā)揮示范作用。

　　此外，我們發(fā)現(xiàn)部分主承銷商對企業(yè)債券申報、發(fā)行、存續(xù)期管理的相關政策把握不夠準確，出現(xiàn)申報要件明顯不符合規(guī)定；申報文件前后不一致，存在多處數(shù)字、文字等低級錯誤；未履職盡責，信息披露不完善，申報材料不真實、不完整；未按照抵押資產(chǎn)監(jiān)督協(xié)議約定對債券抵押資產(chǎn)進行后續(xù)跟蹤評估和信息披露等問題。其中，中原證券在本次評價年度內(nèi)兩次出現(xiàn)上述問題。以上機構的不誠信、不專業(yè)行為均已在本次信用評價的相關指標評分中體現(xiàn)。

　　在本次評價過程中，首創(chuàng)證券不配合評價工作，未按我委要求提交自評報告，導致無法對其進行評分。我委已將上述情況記入主承銷商信用檔案。

　　我委鼓勵和支持評價結(jié)果優(yōu)良的主承銷商和信用評級機構積極參與企業(yè)債券工作，在政策研究、品種創(chuàng)新、業(yè)務培訓等方面提供更多機會和條件。對于評價結(jié)果靠后的主承銷商，請各省級發(fā)展改革部門配合我委加強日常監(jiān)管，對其承銷的項目加大檢查力度。對各主承銷商及信用評級機構相關不誠信、不專業(yè)行為，我委將記入企業(yè)債券信用檔案，對于突出問題，將及時采取暫停承銷或信用評級業(yè)務資格、公開通報、出具監(jiān)管函、約談公司負責人等監(jiān)管措施。鼓勵企業(yè)在遴選主承銷商和信用評級機構的過程中，充分運用本次信用評價結(jié)果，發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的市場機制作用。

　　請各主承銷商和信用評級機構依法依規(guī)開展工作，履職盡責，著力提高企業(yè)債券承銷和信用評級服務質(zhì)量，推動企業(yè)債券市場健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

　　附件：1.2017年度企業(yè)債券主承銷商信用評價結(jié)果

　　　　　2.2017年度企業(yè)債券信用評級機構信用評價結(jié)果

國家發(fā)展改革委辦公廳

2018年12月18日