銀保監(jiān)會下發(fā)險資投集合信托新規(guī) 圈定多項禁止行為

——來源：北京商報

　　近日銀保監(jiān)會向各銀保監(jiān)局，各保險集團(tuán)(控股)公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司下發(fā)新的《關(guān)于保險資金投資集合資金信托有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）。

　　有保險資管人士向記者介紹，新的《通知》對保險資金投資集合資金信托業(yè)務(wù)進(jìn)行了進(jìn)一步的規(guī)范，有助于防范資金運(yùn)用風(fēng)險。

　　首先，相比此前原保監(jiān)會于2014年5月發(fā)布的《通知》，對信托公司的準(zhǔn)入門檻有所更改。新《通知》顯示，信托公司除了要求上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于30億元人民幣，還要求具有完善的公司治理、良好的市場信譽(yù)和穩(wěn)定的投資業(yè)績。此外，公司及高級管理人員未發(fā)生重大刑事案件，未受監(jiān)管機(jī)構(gòu)重大行政處罰的規(guī)定期限，由三年改為一年。

　　其次，對于基礎(chǔ)資產(chǎn)為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的集合資金信托在信用評級方面有了更細(xì)致的要求。

　　《通知》顯示，信用等級不得低于符合條件的國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)構(gòu)評定的AA級或者相當(dāng)于AA級的信用級別。該保險資管人士表示，評級要求比之前有所提高，此前2014年38號文要求評級不得低于A級。

　　同時，對于基礎(chǔ)資產(chǎn)為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的集合資金信托，應(yīng)當(dāng)確定有效的信用增級安排并符合下列四項要求，分別是：信用增級方式與融資主體還款來源相互獨(dú)立；信用增級采用以下方式或其組合:例如設(shè)置抵押或質(zhì)押擔(dān)保的，擔(dān)保財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬晰，質(zhì)押擔(dān)保辦理出質(zhì)登記，抵押擔(dān)保辦理抵押物登記，經(jīng)評估的擔(dān)保財產(chǎn)價值不低于待償還本息；不得由金融機(jī)構(gòu)提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔(dān)保、回購等代為承擔(dān)風(fēng)險的承諾；融資主體信用等級為AAA級，且符合下列條件之一的，可免于信用增級，如上年末凈資產(chǎn)不低于150億元;最近三年連續(xù)盈利;融資主體募投項目為經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)的重大工程。

　　此外，新《通知》還對保險資金投資集合資金信托設(shè)置了諸多禁止項。

　　例如，《通知》明確，應(yīng)當(dāng)在信托合同中明確約定權(quán)責(zé)義務(wù)，禁止將資金信托作為通道。信托公司管理資金信托聘請第三方提供投資顧問服務(wù)的，應(yīng)遵守銀保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，不得將主動管理責(zé)任讓渡給投資顧問等第三方機(jī)構(gòu)，不得為保險資金提供通道服務(wù)。

　　同時，《通知》還規(guī)定除信用等級為AAA級的集合資金信托外，保險集團(tuán)(控股)公司或保險公司投資同一集合資金信托的投資金額，不得高于該產(chǎn)品實(shí)收信托規(guī)模的50%，保險集團(tuán)(控股)公司、保險公司及其關(guān)聯(lián)方投資同一集合資金信托的投資金額，合計不得高于該產(chǎn)品實(shí)收信托規(guī)模的80%。