中證協(xié)發(fā)文規(guī)范券商信用風(fēng)險(xiǎn)管理

——來(lái)源：摘自上海證券報(bào)  2019年7月16日

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中證協(xié)”）昨日發(fā)布實(shí)施《證券公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（下稱《指引》），指導(dǎo)證券公司建立完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系和信用風(fēng)險(xiǎn)控制流程，加強(qiáng)證券公司對(duì)各類信用風(fēng)險(xiǎn)事件的防范與應(yīng)對(duì)。

　　依據(jù)《指引》，證券公司須建立授信授權(quán)審批機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、報(bào)告及預(yù)警機(jī)制，建立違約處置流程。

　　《指引》是《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》的配套文件，主要指向證券行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法不統(tǒng)一，尚未形成完整的方法論和管理體系，各家證券公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展程度不一、管理能力存在差距等問題。

　　《指引》共三十三條，主要包括四方面內(nèi)容： 

　　一是明確了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍。《指引》適用于證券公司以自有資金出資的業(yè)務(wù)，包括融資類業(yè)務(wù)、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)、債券投資交易、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資以及其他涉及信用風(fēng)險(xiǎn)的自有資金出資業(yè)務(wù)。

　　證券公司承擔(dān)資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人職責(zé)、投行業(yè)務(wù)持續(xù)督導(dǎo)和存續(xù)期管理職責(zé)、作為結(jié)算參與人承擔(dān)債券質(zhì)押式回購(gòu)擔(dān)保交收責(zé)任，按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)則執(zhí)行。

　　二是明確了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要環(huán)節(jié)，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警，以及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置和化解。

　　《指引》強(qiáng)調(diào)，盡職調(diào)查是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段；要求證券公司建立授信授權(quán)審批機(jī)制，明確各業(yè)務(wù)的審批層級(jí)及授權(quán)范圍，保證各層級(jí)審批的相對(duì)獨(dú)立性；要求證券公司建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、報(bào)告及預(yù)警機(jī)制，搭建與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配的信息系統(tǒng)；要求證券公司建立違約處置流程，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，并根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提損失。

　　三是細(xì)化了相關(guān)重點(diǎn)工作，明確同一業(yè)務(wù)、同一客戶管理要求是證券公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)注重點(diǎn)之一。

　　中證協(xié)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，由于各證券公司的管理現(xiàn)狀差異較大，現(xiàn)階段不宜設(shè)置過細(xì)過嚴(yán)的同一業(yè)務(wù)、同一客戶認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，但對(duì)于當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)突出的融資類業(yè)務(wù)，《指引》作出了較為具體的要求。

　　四是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量提出方向性指導(dǎo)?！吨敢芬蟾髯C券公司根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際需要確定計(jì)量的范圍和標(biāo)準(zhǔn)，并逐步將計(jì)量結(jié)果運(yùn)用于對(duì)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理；規(guī)定證券公司可根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際需要確定內(nèi)部評(píng)級(jí)的適用范圍、選取內(nèi)部評(píng)級(jí)方法和標(biāo)準(zhǔn)，以及建立適用的內(nèi)評(píng)工具；指出應(yīng)對(duì)所有涉及信用風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)進(jìn)行專項(xiàng)壓力測(cè)試，并確保壓力測(cè)試結(jié)果在實(shí)際應(yīng)用中的有效性。